미국 나스닥 100 숏 ETF "PSQ" 특징, 구성종목 분석 및 투자전략

요즘 미국의 기준금리를 인하한다는 뉴스가 많이 들리고 지난 잭슨홀 미팅에서도 금리인하를 예상하는 발언들이 있었습니다.

 

금리 인하는 경기 침체를 예상하여 돈을 풀어 경기를 활성화하기 위한 정책 중 하나인데요

 

그래서 주식시장에서는 금리 인하기에 주가가 하락한다는 예측이나 과거 데이터를 활용한 숏포지션인 사람들이 많이 등장하기도 합니다. 

 

만일 금리 인하기에 주식시장의 하락에 배팅하는 방법은 다양하게 있습니다만 ETF를 활용해 보는 방법도 있습니다. 

 

그래서 오늘은 나스닥 100 ETF 중 하락률에 따라 주가가 상승하는 PSQ 상품에 대해 알아보도록 하겠습니다. 

 

아래 내용을 보시면 아시겠지만, 결론적으론 저는 미국 숏치고 싶지는 않네요!

 

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1. PSQ ETF의 기본정보

ProShares Short QQQ ETF(PSQ)는 나스닥 100 지수(NASDAQ-100 Index)의 일일 수익률을 반대로 추적하는 인버스 ETF입니다. 즉, 나스닥 100 지수가 하락하면 PSQ는 상승하고, 반대로 나스닥 100 지수가 상승하면 PSQ는 하락합니다. 이 ETF는 1배수 인버스 ETF로, 레버리지를 사용하지 않으며, 주로 시장이 하락할 것으로 예상되는 시기에 투자자들이 리스크 헤징을 위해 사용합니다.

운용사: ProShares
설립일: 2006년 6월 19일
운용보수: 약 0.95%
자산규모: 약 9억 달러 이상

 

 

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2. 주가 추이

PSQ의 주가는 나스닥 100 지수의 움직임에 직접적으로 반대로 반응합니다. 이 ETF는 주식 시장이 급락할 때 상승하는 특성을 가지고 있어, 주식 시장의 불확실성이나 하락이 예상될 때 투자자들에게 인기를 끕니다.

2018년: 이 시기에는 주식 시장의 변동성이 컸던 해로, 연말에 시장이 급락하면서 PSQ의 주가가 급등했습니다.

2020년: COVID-19 팬데믹이 발발했을 때 초기에는 주가가 상승했으나, 이후 중앙은행의 강력한 금융 완화 정책과 기술주 중심의 회복으로 인해 하락세를 보였습니다.

2022년: 기술주를 중심으로 한 나스닥 지수가 금리 인상과 경제 불확실성으로 크게 하락하면서 PSQ의 주가는 상승했습니다.

 

월봉

 

주봉

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3. 주요 구성종목 및 종목 비율

나스닥 100 지수의 반대 방향으로 움직이도록 설계된 인버스 ETF이기 때문에, 개별 종목을 보유하지는 않습니다. 대신, 나스닥 100 지수의 성과를 반대로 추적하기 위해 파생상품(선물, 스왑 계약 등)을 활용합니다. 따라서 특정 종목의 비율보다는 나스닥 100 지수 전체의 움직임에 맞춰 포지션을 조정하는 것이 특징입니다.

 

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4. 장점

리스크 헤징 도구: 나스닥 100 지수의 하락에 대비한 헤징 수단으로 활용될 수 있습니다. 주식 시장이 불안정하거나 하락이 예상될 때 투자 포트폴리오의 손실을 줄이는 역할을 합니다.

손쉽게 인버스 포지션 구축: 개인 투자자들이 쉽게 인버스 포지션을 취할 수 있도록 도와줍니다. 복잡한 파생상품 거래 없이도, 단순히 PSQ를 매수함으로써 시장 하락에 베팅할 수 있습니다.

비레버리지 전략: 1배수 인버스 ETF이므로, 레버리지에 따른 추가적인 위험 없이 시장 하락에 대응할 수 있습니다. 이는 장기 보유 시에도 비교적 안정적인 전략이 될 수 있습니다.

 

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5. 단점

일일 목표에 따른 성과 변동: 일일 수익률을 기준으로 인버스 전략을 실행하기 때문에, 장기 보유 시 시장이 지속적으로 하락하지 않는 한 기대했던 성과를 얻지 못할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 성과가 왜곡될 수 있습니다.

주식 시장 상승 시 손실: 나스닥 100 지수가 상승할 경우 손실을 입습니다. 특히 장기적인 강세장이 지속될 경우, 지속적으로 손실을 기록하게 됩니다.

레버리지 인버스 ETF와의 비교: PSQ는 레버리지를 사용하지 않기 때문에, 더 높은 수익을 기대하는 투자자들에게는 다소 부족할 수 있습니다. 반대로, 레버리지 ETF는 손실도 크게 확대될 수 있어 이에 대한 신중한 접근이 필요합니다.

 

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6. 투자 시 주의사항

단기 트레이딩에 적합: 일일 인버스 수익률을 추적하기 때문에 주로 단기 트레이딩에 적합합니다. 장기적으로 보유할 경우 성과가 기대와 다를 수 있으므로, 단기적인 하락장에 대비한 전략으로 활용하는 것이 바람직합니다.

시장의 방향성 예측 필요: 시장의 방향성에 대해 명확한 예측이 필요합니다. 주식 시장의 하락이 확실시될 때에만 투자해야 하며, 그렇지 않으면 손실 위험이 큽니다.

복합 포트폴리오 전략: 단독으로 투자하기보다는 주식, 채권 등과 결합하여 복합적인 포트폴리오를 구축하는 것이 좋습니다. 주식 시장의 하락에 대비한 헤지 도구로 활용할 수 있습니다.

 

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결론적으로, PSQ는 나스닥 100 지수의 하락에 베팅하거나, 주식 포트폴리오의 리스크를 줄이기 위해 사용될 수 있는 유용한 도구입니다. 그러나 일일 인버스 전략의 특성상 장기 보유 시 성과가 예상과 다를 수 있으므로, 시장 상황에 맞는 신중한 투자 접근이 필요합니다.