미국 공포지수 VIX에 레버리지 투자하기! UVIX ETF

VIX는 시장의 변동성을 측정하는 지수로, 일명 "공포 지수"라고도 불립니다.

 

UVIX (2x Long VIX Futures ETF)는 VIX 지수(VIX Index)에 기반한 선물 상품으로, 주로 시카고 옵션 거래소 변동성 지수(VIX)의 일일 성과를 2배로 추종하는 레버리지 ETF입니다. 

 

UVIX는 시장이 급격히 하락할 때 주로 상승하는 특성을 가지고 있어, 변동성이 커질 것으로 예상될 때 유용한 상품입니다.

 

포트폴리오 구성할 때 헷지 개념으로 단기간 매수를 많이 하는 상품이기도 합니다. 

 

그렇다면 UVIX ETF의 주요 특징과 가격 추이 및 장단점 등을 알아보도록 하겠습니다. 

 

 

 

 

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1. 주요 특징

티커(symbol): UVIX
운용사: Volatility Shares
레버리지 비율: 2배 롱 (VIX 선물)
기초 지수: S&P 500 VIX Short-Term Futures Index
운용 수수료: 약 1.65%
상품 유형: ETF가 아닌 ETN과 비슷한 형태로, 선물 계약을 통해 변동성 지수를 추종

UVIX는 S&P 500의 변동성을 예측하는 VIX 지수의 선물에 투자하여 그 변동성을 2배로 증폭하는 방식으로 수익을 추구합니다.

 

이는 단기적으로 변동성이 큰 시장에서 높은 수익을 추구하려는 투자자들에게 적합합니다.

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2. 가격 추이

2020년 팬데믹 시기: 코로나19로 인해 시장 변동성이 극대화되면서 VIX가 급등했고, UVIX와 같은 변동성 상품은 큰 상승을 기록했습니다.

2021~2022년 안정기 및 금리 인상: 경제가 회복되면서 시장의 변동성이 줄어들었고, UVIX의 수익률도 하락했습니다. 그러나 2022년 연준의 금리 인상으로 인한 시장 불확실성으로 변동성이 다시 커졌습니다.

2023년 이후: 시장의 변동성은 다시 안정화되었으나, 인플레이션과 지정학적 리스크가 커지면 UVIX는 빠르게 상승할 수 있는 가능성이 있습니다.

 

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3. 장점

변동성 상승 시 고수익 잠재력: UVIX는 시장 변동성이 커질 때 2배 수익을 추구하므로, 주가 급락이나 위기 상황에서 큰 수익을 얻을 수 있습니다. 특히 시장이 급락할 때 포트폴리오 헷지(헤지)로 사용될 수 있습니다.

단기 변동성 투자 전략: 시장의 급격한 조정이나 하락에 대비하여 단기 투자에 적합합니다.

위기 대비 투자: 시장 공포가 커질 때 VIX 지수는 급등하는 경향이 있기 때문에, UVIX는 불확실한 시기에 방어적 투자 전략으로 활용할 수 있습니다.

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4. 단점

고위험 투자: UVIX는 2배 레버리지 ETF로, 변동성이 크고 단기적 하락이 발생할 경우 손실도 2배로 확대될 수 있습니다. 이는 특히 시장이 빠르게 안정화될 때 손실 위험을 증가시킵니다.

장기 투자에 부적합: UVIX는 일일 성과를 2배로 추종하는 상품이기 때문에, 장기 보유 시 복리 효과로 인해 기대 수익이 줄어들 수 있으며, 시간 경과에 따라 괴리가 발생할 수 있습니다.

시장의 안정기: 시장이 안정된 상태에서는 UVIX의 성과가 저조할 가능성이 큽니다. 변동성이 감소하면 수익이 크게 하락할 수 있습니다.

 

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5. 투자 전략

단기 트레이딩: UVIX는 단기적인 시장 변동성 확대를 기대하는 투자자들에게 적합합니다. 시장이 급락하거나 불확실성이 커질 때 빠르게 진입하여 수익을 낼 수 있습니다.

포트폴리오 헤지: UVIX는 주식시장이 급격히 하락할 것으로 예상될 때 포트폴리오의 리스크 헤지 도구로 사용할 수 있습니다. 주가 하락에 대비해 변동성 상승으로 수익을 내는 전략입니다.

시장 공포 대응: VIX 지수는 주가 급락 시 급등하는 경향이 있기 때문에, UVIX는 시장 공포가 커질 때 수익을 기대할 수 있습니다. 이를 위해 시장의 하락 시그널을 포착하고 단기적으로 활용할 수 있습니다.

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결론

UVIX는 단기적으로 시장의 변동성이 커질 때 고수익을 추구하는 투자자들에게 적합한 레버리지 변동성 ETF입니다. 주가 하락이나 시장 공포가 예상될 때 사용 가능하며, 정확한 시장 타이밍과 짧은 보유 기간을 염두에 둔 적극적인 투자 전략이 필요합니다. 그러나 장기 보유 시 위험이 크고, 변동성이 적은 시장에서는 손실이 발생할 가능성이 높습니다.